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上市公司加速淘金 新三板六起亿元并购发布
来源:http://www.cgnp28.com 作者:www.ag88.com 发布时间:2018-11-21 19:25 浏览量:

  上市公司熊猫金控(600599.SH)公告,拟以支付现金方式受让欧贝黎新能源科技股份有限公司持有的新三板公司欧贝黎(836096.OC)55%的股权,交易价格暂定为11.55亿元。

  根据21世纪经济报道记者统计,连日来,上市公司苏垦农发(601952.SH)、赛腾股份(603283.SH)等亦在近期披露了计划收购新三板企业太阳股份(837129.OC)以及菱欧科技(837056.OC)的部分或全部股权;以首次公告日为准,11月以来截至11月14日已经有9起上市公司并购新三板企业的案例,已经超过了10月份全月的数据。

  “收购太阳股份是公司整体战略布局的一部分。太阳股份所处的食用油行业在公司大农业范围之内,再加上这一部分也是公司的短板,凯时娱乐手机下载大学毕业生IT行业淘金之路2018安徽蚌埠市淮上区招聘中小学,因此公司进行收购也是产业链加长加粗的战略。”11月14日,苏垦农发一位有关人士告诉21世纪经济报道记者。

  按照其透露,不仅是太阳股份,苏垦农发针对大农业范围内一些项目也在进行了解。

  根据21世纪经济报道记者统计,以首次公告日为准,今年以来截至11月14日,共有164起上市公司并购新三板的案例。

  分季度来看,前三季度的并购案例亦逐季增多,其中一季度共有43起上市公司并购新三板企业的案例,二季度有49起,到了三季度则增加至55起。

  在11月份的9起案例中,其涉及的上市公司还有双鹭药业(002038.SZ)、证通电子(002197.SZ)、欧比特(300053.SZ)、广电运通(002152.SZ)等。根据披露,其中有6起案例的并购金额均过亿。

  在苏垦农发收购太阳股份的案例中,苏垦农发拟使用募集资金通过股份转让和认购太阳股份非公开发行股票的方式取得太阳股份51.25%的股份,交易共计投资金额为3.67亿元。

  该项并购属于横向整合,苏垦农发的主营业务为稻麦种植、种子生产、大米加工及产品销售等,太阳股份则是食用植物油企业,主营葵花籽油、玉米油、橄榄油等中高端类食用油研发与精深加工。

  对于上市公司来说,并购则是水到渠成的一个选择。“按照公司上市后产业布局的战略,一直在了解接触相关的并购标的项目,这次并购也是在公司之前签署了战略协议之后,经过一系列的谈判,最终通过的。”前述苏垦农发人士告诉本报记者。

  事实上,拓展产业链、实现业务协同也是上市公司并购新三板企业的主要目的之一。数据显示,今年以来的164起案例中,有76起案例的并购目的是横向整合,占比46%,其次则是多元化战略目的。

  11月14日,东北证券研究总监付立春表示,“从并购角度看,当前新三板优质企业的价值越来越凸显。在某一方面具有独特性的新三板企业对A股上市公司更具有吸引力。例如,资产总量、行业地位、业务增长性、核心技术、优质团队等等因素。另一方面,很多上市公司原有业务还比较传统,而新三板企业中高科技、新兴行业较多,通过这种方式也有助于上市公司实现业务拓展。”

  “价格只是一方面因素,在当前市场情况下肯定会继续考虑价格,但目前来看重点选择标准还是在产业上面,因为估值是一个双方谈判协商的过程,也不是确定的。主要还是配合整个公司发展的产业布局,标的企业本身的质地,以及未来双方战略上的协同效性等。”华南某上市公司董秘告诉21世纪经济报道记者。

  就在不久前,该上市公司与一家新三板企业刚刚达成意向,双方希望在产业整合上做出更多的探索。

  不仅是此前证监会发布的《关于并购重组“小额快速”审核适用情形的相关问题与解答》,明确了并购重组“小额快速”审核的适用情形和不适用情形等政策,股转系统亦对新三板公司重大资产重组中的认定标准、内幕知情人报备、停复牌等方面作了优化改进。

  “新三板并购重组制度得到了很大的优化和改善,是过往经验的积累。一方面新制度解决提高了新三板并购重组的交易效率,另一方面也规范了并购市场上存在的一些不合理现象。”北京某中型券商新三板分析师认为。

  广证恒生分析师陆彬彬指出,“小额快速”通道将提高上市公司并购新三板企业的交易活跃度。

  “小额快速”通道一则提高了股权并购交易的时间效率;二则促使部分拟采用现金收购的上市公司转用股权支付,降低上市公司的现金压力;三则在一定程度上激发原来没有并购意向的企业参与到并购重组市场。

  而从现有的上市公司并购新三板案例来看,超过七成案例的交易金额都满足“小额快速”通道条件。

  据其统计,2017年年初至今已发布并购重组公告、但还在预案阶段的上市公司并购新三板挂牌公司案例数共计99个,在不考虑“小额快速”政策的两条排除性条件的情况下,满足“最近12个月内累计交易金额不超过5亿元”条件的并购案例共有80个,占比为 80.81%。在这80个案例中,现金并购占77个,占预案阶段总案例数的77.78%。

  “部分上市公司之所以选择现金支付并购新三板企业,是为了提高并购重组的审核效率。在‘小额快速’通道发布后,这部分上市公司可结合股权稀释、现金压力等问题与被并购企业进行协商,积极考虑股权并购的可行性,降低现金支付的资金压力。”前述分析师认为。


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